中国国际工程市场增量在哪里

如果没有投建营一体化和从工程向服务转型等业务创新,中国工程企业在亚洲（不包括中东）、非洲、欧洲和拉美市场的增幅都会很有限,预计在中东业绩会有一个较大幅度增长。

01 全球国际工程市场到底有多大

国际工程是建筑业由外国公司或外国控股公司完成的那一部分。采用美国ENR杂志250强国际承包商的相关数据，ENR国际承包商250强（ENR250强）国际营业额在2013年达到峰值5438亿美元，2014年开始进入下滑通道，2021年下滑至最低3979亿美元，2022年回升至4285亿美元，但仍比2013年峰值低21.2%。上述数据仅仅是ENR250强的国际营业额，全球国际工程市场规模到底有多大呢？

笔者找不到统计数据，但可以考虑用中国入选ENR250强企业的国际营业额占当年中国对外承包总营业额数据（中国商务部）之比来反推全球国际工程营业额。2013年中国对外承包总营业额为1371亿美元，同年中国入选ENR205强企业国际营业额为709亿美元；全部ENR250强国际公司共为5438亿美元，1371/709×5438=10517亿美元；同样，我们可以推出2022年全球国际工程市场总规模为5631亿美元。由此我们可以粗略得出以下结论：2013年全球国际工程市场规模大致是1万亿美元，2022年或当前大致是6000亿美元。显然，全球国际工程市场规模在过去10年大幅萎缩，原因很复杂，但逆全球化肯定是重要原因之一。

02 从区域看中国国际工程行业增长

全球国际工程在不同区域的分布。借用ENR250强数据来分析。2010年及其以前，欧洲一直是全球国际工程的最大市场；2011-2018年，亚洲（不含中东）成为全球最大国际工程市场；2019年至今，欧洲重新夺回全球国际工程最大区域市场地位。就单个国别而言，美国一直是全球最大国际工程市场，市场份额接近15%；加拿大和澳大利亚也是国际工程大国，2022年市场份额都超过了5%。

2022年全球国际工程市场按区域分布情况为：欧洲26.3%,亚洲（不含中东）19.6%，美国13%，中东11.6%，非洲11.2%，拉美6.4%，澳洲5.9%，加拿大5.6%，加勒比0.3%，发达国家市场规模和发展中国家市场规模大致一致。

相比全球国际工程高峰的2013年，2022年ENR250强国际营业额下滑21.2%，分地区国际工程营业额变化为：中东下滑40.1%，亚洲下滑42.7%，非洲下滑22.7%，拉美下滑49.2%，美国增长13.1%，欧洲略微增长。2013年发达国家（欧洲+美国+加拿大）国际营业额占比35.6%，2022年发达国家（欧洲+美国+加拿大+澳洲）占比增加到50.9%。

这些数据让我们看到了一个很诧异的结果：近年来发展中国家国际工程市场绝对值和占比都大幅萎缩，发达国家国际工程占比大幅增加，绝对值也在增加，也就是说2013年以后全球国际工程市场总规模的下滑是由于发展中国家国际工程市场萎缩造成的。这和笔者一直认为近几年全球国际工程市场下滑的原因是以美国为首的西方领导的逆全球化造成的差距不小。对于主要依靠发展中国家市场的中国国际工程行业而言，这显然不是一个好消息。

中国国际工程发展的区域分布现状。中国国际工程起源于亚洲周边国家，2008年及其以前，亚洲（不含中东）一直是中国国际工程行业的最大市场；由于中国资金大量进入非洲，2009年非洲取代亚洲（不含中东）成为中国国际工程的最大市场；当“一带一路”建设进入高潮，亚洲（不含中东）在2016年再次夺回中国国际工程的最大市场地位。

2022年ENR250强中国入选企业国际业务总营业额为1179.3亿美元，中国入选企业国际业务营业额按区域分的布数据如下：亚洲（不含中东）营业额为454.6亿美元，占ENR250强在亚洲国际营业额的比例为54.2%；非洲303.1亿美元，占比63%；中东117.8亿美元，占比35.6%；欧洲106.8亿美元，占比9.5%；拉美71.1亿美元，占比24.8%；大洋洲50.4亿美元，占比19.9%。

2022年，入选ENR250强中国企业国际业务营业额的区域分布为：亚洲38.5%，非洲25.4%，中东15%，欧洲9.2%，拉美6%，大洋洲4.3%，“美+加”1.3%，亚非拉合计占比为85%。欧洲企业占据全球国际工程大致50%的市场份额，业务主要分布在发达经济体，2022年ENR250强欧洲企业在欧洲/美国/加拿大/澳洲的营业额占比为78.8%；中国企业市场份额25%强，但主要在发展中国家，2022年亚非拉占比为85%，盈利更是主要来源于低收入和中低收入经济体。

预计中国国际工程分区域市场的走向。亚洲（不含中东）和非洲市场是最为适合中国工程企业的市场，也是中国工程企业最为努力的市场，但中国企业在亚非市场占比已经超过了50%，而且近年来一直维持这个比例，如果没有投建营一体化和从工程向服务转型等业务创新，继续推高中国工程企业在亚洲（不含中东）和非洲市场占比应该不易。

中东是一个庞大的现汇项目市场，进入门槛低但生存不易，中国公司在中东经营历史较长，但经济效益一直不好，阻止了中国企业在中东的增长速度。近期中东市场在发生变化，由于欧洲、日韩和中国企业乃至当地企业在中东多有痛苦的经历，随着中东（尤其是沙特）建筑市场体量大幅增长，建筑企业在中东的生存环境在改善，预计近几年中国工程企业在中东的市场营业额会有一个明显增加。

2022年ENR250强中国入选企业在欧洲的营业额已经超过了100亿美元，这是一个很大进步，但主要集中在非主流的中东欧市场。欧洲是国际工程第一大市场，但欧洲市场要求高，加之地缘政治恶化等原因，中国企业在欧洲市场规模会持续增长，但增速并不会太快。

2008年金融危机之后的几年，由于中国资金的作用，中国工程企业在拉美的业绩有一个快速进步，在中国资金大幅滑落后，巴西石油弊案导致巴西建筑业几乎全部垮塌，拉美（包括巴西）国际工程市场给中国企业让出了不少机会。随着中国企业在拉美本土化建设的加强，预计中国企业在拉美市场业绩会有所增长。由于拉美市场本身规模较小和难度，中国国际工程业务在拉美增长幅度有限。

从上面分析，如果没有投建营一体化和从工程向服务转型等业务创新，中国工程企业在亚洲（不包括中东）、非洲、欧洲和拉美市场的增幅都会很有限，预计在中东业绩会有一个较大幅度增长。因此，从区域市场看，预计未来几年中国国际工程行业的总规模会很难能大幅上升。

03 从行业看中国国际工程行业增长

ENR将国际工程分为10大行业。2013年，ENR250强国际营业额在10大行业的分布为：交通1,369亿美元，占比25.2%；石化1,282亿美元，占比23.6%；建筑1,127亿美元，占比20.7%；电力573亿美元，占比10.5%；工业328亿美元，占比6.0%；水158亿美元，占比2.9%；制造96亿美元，占比1.8%；污水/垃圾71亿美元，占比1.3%；通讯56亿美元，占比1.0%；危废11亿美元，占比0.2%。

2022年，ENR250强国际营业额在10大行业的分布为：交通1,426亿美元，占比33.3%；建筑918亿美元，占比21.4%；石化569亿美元，占比13.2%；电力451亿美元，占比10.5%；制造226亿美元，占比5.3%；工业172亿美元，占比4%；通讯123亿美元，占比2.9%；水123亿美元，占比2.9%；污水/垃圾65亿美元，占比1.5%；危废4亿美元，占比0.1%。

对比2022年和2013年的行业数据，在ENR250强国际营业额整体下滑21.2%的情况下，制造/通讯大幅增长，交通略有增长，石化/工业/危废大幅下滑，建筑/电力/水/污水垃圾下滑。由于城镇化对交通需求的增长、信息时代的到来和全球对制造业的重视等，交通/通讯/制造行业增长是可以理解的；随着全球气候治理和能源转型力度加大，石化行业大幅下滑也可以理解，但电力/水/污水+垃圾/危废的下滑则让人不太容易理解。

2022年中国国际承包商在行业前十企业的表现为：交通领域有三家公司进入前10，其中中交排名全球第一；建筑领域有2家中国公司进入前十，其中中建排名全球第二；石化领域有2家中国公司进入前十，中国化学异军突起，排名全球第一；电力领域有4家中国公司进入前十，万喜以55亿美元价格并购了ACS的CobraIS公司后，超越电建成为世界第一，电建退居第二；制造领域有两家中国公司进入前十，中交排名第二；通讯领域没有中国公司进入前十；工业领域有2家中国公司进入，中国五矿（中冶）排名第三；水领域有3家中国公司进入前十，电建位居第三；污水/垃圾领域有2家中国公司进入前十，电建位居第八。中国公司进步最快的是：石化领域的中国化学在2019年（疫情前）尚未进入前十，2022年位居世界第一；制造领域的中交在2019年（疫情前）尚未进入前十，2022年位居世界第二。总的来看，行业排名变化幅度要大于综合排名变化的幅度，也就是说行业逆袭比总规模逆袭要容易不少。

预测中国国际工程企业在10大行业未来几年表现。随着中国融资的轨道交通项目的减少，中国企业在交通领域的表现恐怕会下滑；随着中东市场环境的改善和中国企业的大规模进入，未来几年中国企业在建筑领域的表现应该会改善；随着中国企业在石化领域竞争力的提升，中国在石化领域营业额也会持续向好；电力本来是中国最具优势的行业，由于电力是能源革命的中心，电力行业在可预见未来会持续高速增长，但由于新能源技术和价格的透明化和中国企业的内卷，中国企业在海外新能源EPC业务的经济效益并不如人意，随着中国融资大型电力项目的完工，如果中国企业不能将中国在电力行业的产业链优势打造成竞争优势，如果中国企业死守新能源EPC，不能在新型电力系统发力，中国企业未来在电力行业的表现有可能会下降；由于近几年矿产品价格一直居高位，中国非矿工程企业正在大举进入矿业领域，预计中国企业在工业领域的表现会较大改进，但我们也要小心矿业产品价格的周期性和非矿企业对矿业技术和行业特性不熟悉带来的风险；通讯也是中国制造的优势行业，但中国工程企业在通讯工程领域表现不佳，希望中国工程企业加强和通讯装备企业合作，在通讯工程领域取得较好进步；随着全球环境的恶化和对环境的重视，水/污水+垃圾/危废是增速较快的行业，相信中国企业也会有所进步。

  来源：海外工程洞察